如果市场担忧通胀会导致美联储出现“政策错误”,金价可能攀升

发表时间:2021-11-10

在展望本周市场走势前,让我们先来回顾一下金价对上周五美国就业数据的反应。美国10 月非农就业人数新增53.1 万,超出市场预期的45 万。不过,美国国债收益率却大幅下挫,金价上涨,强势攻破1800美元重要心理关口,创下9月初以来的最高收盘价。

债券市场的走势表明,鉴于就业报告稳健,美联储可能会提前实施疫情以来的首次加息。然而,市场也考虑到,紧缩得太快有可能引发新一轮衰退。因此,投资者纷纷买入美国国债避险,债券收益率下降,黄金多头从中受益。

基于以上分析,美国通胀数据将是本周的市场焦点。

市场预测美联储将更快加息的理由是目前劳动力市场显示出足够的韧性,央行可能会更大胆地上调利率以遏制居高不下的通胀。市场预计美国10月份消费者价格指数(CPI)同比上升5.9%——这将是自1990年以来的最高读数!

通常情况下,当美国利率上升时,国债价格下跌,国债收益率上升,从而对金价造成下行压力。不过这一次,正如之前阐述的那样,市场认为如果美联储加快加息进程,可能犯下“政策错误”,反而引发经济衰退。

简单地说,若美国CPI继续攀升,黄金需求或得到进一步提振,因为投资者担心美联储加快紧缩步伐可能引发经济衰退。不过,从技术角度看,金价必须攻克1830美元附近的重要阻力位才能延续上升势头,该阻力位在第三季度曾三次阻止金价上行。

通胀数据方面,中国也将在本周中公布10月全国居民消费者价格指数。此外,全球三大经济体——美国、中国和日本都将于本周揭晓生产者价格指数,全球投资者可从中获得更多有关全球通胀前景更多线索。当然,非常重要的是,各大央行对通胀持续走高威胁的反应,这对于市场而言是至关重要的。

综上所述,本周重点关注央行官员讲话以及消费者和生产者价格数据,所有这些都会极大地影响主要货币、债券市场以及金价表现。

 

 

11月7日周一

  • 美国夏令时结束

 

11月8日周一

  • 欧元: 欧洲央行首席经济学家连恩讲话
  • 美元: 美联储官员讲话—美联储副主席克拉里达

 

11月9日周二

  • 腾讯音乐: 腾讯音乐第三季度财报
  • 欧元: 德国9月贸易数据
  • 人民币: 中国央行行长易纲讲话
  • 欧元: 欧元区11月ZEW经济预期指数
  • 欧元: 欧洲央行行长拉加德讲话
  • 美元: 美国10月PPI
  • 美元: 美联储官员讲话—美联储主席鲍威尔、旧金山联储主席戴利、圣路易斯联储行长布拉德

 

11月10日周三

  • 英镑: 英国央行行长贝利讲话
  • 人民币: 中国10月 CPI、 PPI和 FDI
  • 腾讯: 腾讯第三季度财报
  • 黄金: 美国上周初请失业金人数
  • 原油: EIA原油库存报告

 

11月11日周四

  • 阿里巴巴、京东股票: 中国“双十一“购物狂欢节
  • 迪士尼: 迪士尼第三季度财报
  • 日元: 日本10月PPI
  • 英镑: 英国第三季度GDP、贸易数据和9月工业产出
  • 欧元: 欧盟委员会发布最新经济预测
  • 美国债券市场因退伍军人节休市

 

11月12日周五

  • 欧元: 欧元区9月工业产出
  • 美元: 美国11月消费者信心指数