若欧洲央行缩减节奏赶上美联储,将刺激欧元进一步走高

发表时间:2021-09-08

欧洲央行将于本周四召开政策会议,其传递出的下一步政策举措相关信息将对欧元走势产生重大影响。

缩债仍然是本周焦点所在,以下是本周的财经日历焦点:

9月6日星期一

  • 美国市场因劳动节假期休市
  • 拜登本周决定会否提名鲍威尔连任美联储主席

 

9月7日星期二

  • 中国8月贸易数据
  • 澳洲联储9月利率决议
  • 德国9月ZEW经济景气指数
  • 欧元区第二季度GDP(终值)

9月8日星期三

  • 日本第二季度GDP季率
  • 加拿大央行9月利率决议

9月9日星期四

  • 美联储官员威廉姆斯发表讲话
  • 美联储褐皮书
  • 美联储官员卡普兰发表讲话
  • 中国8月CPI通胀率和PPI
  • 欧洲央行9月利率决议
  • 美国上周初请失业金人数
  • EIA原油库存报告

9月10日星期五

 

  • 德国8月CPI通胀率 (终值)
  • 英国7月GDP月率和贸易数据
  • 加拿大8月失业率
  • 美国8月PPI

 

欧洲央行会跟随美联储的步伐吗?

央行管理委员会内部鹰声渐起,投资者密切关注作为知名鸽派人士的拉加德是否会表现出一些认同态度。若果真如此,则欧元可能继续反弹;今年至今欧元兑多数G10货币仍下跌。

 

随着疫情最严重的时期过去,欧洲央行或许不得不开始考虑缩减紧急资产购买计划,或至少像许多主要央行那样开始讨论这一问题。毕竟,欧元区8月份通胀率达到3%,创10年来最高纪录且远高于欧洲央行2%的目标。

不过,一些欧洲央行官员仍呼吁保持谨慎,欧盟经济事务专员真蒂洛尼(Paolo Gentiloni)在刚刚过去的这个周末警告称不要过早收紧政策,称这将是一个“重大错误”。他重申近期通胀飙升是 将是“暂时现象”,在大西洋彼岸的美联储也表达了类似的看法。

且不说欧洲央行内部存在鹰鸽分歧,交易员和投资者也在比较欧洲央行与美联储各自的缩减节奏和进程。

让我们稍作回顾,美联储主席杰罗姆·鲍威尔8月27日表示,美联储可能在今年年底前开始缩减购债规模。但上周五公布的非农数据令人大跌眼镜(8月新增非农就业人数23.5万,远低于市场预期的73.3万),可能阻碍美联储短期内宣布开启缩债,也使得明确缩减时间表变得更加复杂。

欧元交易员同样关注欧盟最大经济体--德国未来几天将要公布的数据,看看欧洲央行是否也有理由暂缓行动。值得注意的是,由于德尔塔变异毒株蔓延的干扰,最近出炉的德国企业和消费者信心指数均低于预期。

尽管如此,如果欧洲央行加快回归正常化步伐,而美联储不得不按兵不动,那么可能助推欧元/美元有效突破1.19心理关口,接下来多头将把目光投向6月末以来的高点1.1975,这是下一阻力位参考水平。

考虑到欧元在美元指数中所占权重达到57.6%,如果欧元飙涨,美元指数将进一步回落。本周中将有美联储官员发表讲话。若他们在就业数据爆冷情况下依然坚持鹰派立场,那么将为美元带来支持。

因此,本周应密切关注欧元/美元走势,这个货币对的表现势必会反映市场对欧洲央行和美联储政策前景的预期。