英镑、美元、股市和黄金对英美央行政策线索保持敏感

发表时间:2021-09-22

本周市场聚焦央行会议,美联储和英国央行决议重磅来袭。

市场普遍预期美联储和英国央行本周都不会调整政策。不过,如果其中任何一家央行透露下一步行动信号,尤其是缩减购债规模或加息的时机,则可能在市场上掀起轩然大波。

就目前情况来看,英国央行被认为比美联储更接近升息:

  • 市场预期英国央行明年3月份加息的概率为52%,5月份加息的概率为86%。
  • 美国联邦基金利率期货显示,美国在2022年12月之前加息的概率为82%。

 

一般来说,哪一家G10国家央行更接近加息,其货币的升值空间就越大。所以,英镑成为今年迄今唯一兑美元升值的G10货币也在情理之中了,与此同时,英镑兑其他G10国货币也全线走强。

美联储和英国央行各自的减码进展将反映在本周英镑/美元的走势上。如果美联储被认为更接近货币政策正常化,则将推升美元;若英国央行释放鹰派信号,则英镑受到提振。

让我们回想一下,2021年的大部分时间里,关于美联储缩减购债规模的讨论一直是市场热点,主要资产类别均受到影响。今年余下月份所剩不多,本周的缩减讨论将变得更加引人瞩目。毕竟,美联储主席鲍威尔和其他一些票委已经表示,对年底前缩减购债持开放态度。

本周中FOMC结束会议后,周五美联储多位官员将发表讲话,他们可能会提供更多线索,传达出更清晰的信息。此外,美联储对今年直至2024年的经济预测也是事关美国政策前景的关键所在。

当然,我们也不能完全排除美联储本周宣布年内启动缩债的可能性,如果爆出这样的重大意外,金价将再度跳水,标普500指数将被压制在50日均线下方(今年以来50日均线一再发挥强支撑作用)。若美债收益率随之开始上升,相对于零孳息黄金和估值过高的股票,国债将产生更大吸引力,黄金和股市无疑将进一步承压。

 

9月20日周一

  • 加元:加拿大联邦选举

 

9月21日周二

  • 澳元:澳洲联储会议纪要
  • 瑞典克朗:瑞典央行利率决议
  • 经合组织(OECD)发布《中期经济展望报告》

 

9月22日周三

  • 离岸人民币:中国贷款市场报价利率(LPR)
  • 日元:日本央行利率决议
  • 欧元:欧元区9月份消费者信心指数
  • WTI原油:美国能源信息署(EIA)原油库存报告
  • 美元:美联储利率决议

 

9月23日周四

  • 欧元:欧洲央行发布经济公报
  • 欧元区、英国和美国Markit制造业采购经理人指数(PMI)
  • 英镑:英国央行利率决议
  • 美元:美国首次申请失业救济人数

 

9月24日周五

  • 欧元:德国IFO商业景气指数
  • 美元:美国8月新屋销售数据
  • 美元:美联储官员讲话—美联储主席鲍威尔、美联储理事鲍曼、美联储副主席克拉里达、克利夫兰联储主席梅斯特、堪萨斯城联储主席乔治